Финансы негосударственных пенсионных фондов

27.02.12

Деньги вкладывательных фондов

1.Понятие вкладывательного фонда, их виды

2.Паевые вкладывательные фонды (ПИФы)

3.Общие фонды банковского управления

1 вопрос

1 ФЗ об вкладывательных фондах появился в 2002году.

Вкладывательный фонд согласно закону №56 ФЗ от 29.11.2002 г. «Об вкладывательных фондах в РФ» именуется институциональное учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Зависимо от состава активов, вкладывательные фонды делят на последующие категории:

1) Фонды акций

2) Фонды облигаций

3) Фонды валютного Финансы негосударственных пенсионных фондов рынка

4) Фонды смешанных инвестиций

5) Фонды фондов

6) Фонды недвижимости (в ЗАО)

7) Индексные фонды

По форме организации фондов могут быть акционерные и паевые.

Цель вкладывательных фондов инвестирования собранных денег в разные виды денежных инструментов.

Зависимо от форм инвестирования вкладывательные фонды делятся на:

1) ПИФ как форма совместного инвестирования – регулируется государством

2) Хедживый фонд- личный, неограниченный нормативным регулированием вкладывательный Финансы негосударственных пенсионных фондов фонд не доступный широкому кругу лиц и управляемый проф вкладывательным управляющим

3) Торгуемый на бирже фонд- фонд, который делает свои ценные бумаги (акции) и ведет торговлю ими на бирже

4) Общие фонды банковского управления – материальный комплекс, передаваемый в доверительное управление банку.

5) Чековый вкладывательный фонд – спец фонд, создаваемый в период приватизации. Цель – проф Финансы негосударственных пенсионных фондов управление инвестированием приватизационных чеков-ваучеров.

2 вопрос

ПИФ – это материальный комплекс без образования юридического лица, основанный на доверительном управлении со стороны спец управляющей компании, имеющий целью повышение цены имущества фондов.

Роль в ПИФах осуществляется методом приобретения паев физическими и юридическими лицами. Существует 3 типа ПИФов:

1) Открытый - фонд должен продавать и Финансы негосударственных пенсионных фондов выкупать паи каждый рабочий денек

2) Интервальный – раскрывается для покупки и реализации паев в определенный период времени, обсужденный в правилах фонда (не пореже 1 раза в год)

3) Закрытый вкладывательный фонд - продажа паев осуществляется исключительно в момент формирования фонда. Пайщик не реализует паи до момента закрытия фонда.

Открытые фонды по федеральному законодательству должны Финансы негосударственных пенсионных фондов держать свои активы в высоко ликвидной форме (гос.ценный бумаги (менее 35% активов),городские ценные бумаги, акции и облигации русских акционерных обществ- 1 эмитет менее 25% фонда, акции и облигации забугорных, ценные бумаги других стран, банковские счета – менее 20% цены всех активов)

Для закрытых ПИФов жилищные сертификаты, недвижимость, имущественные права на недвижимость.

Для вкладывательных фондов Финансы негосударственных пенсионных фондов основными показателями доходности являются:

1) Цена ЧАктивов – разница м/у ценой имущества фонда и величиной обязанностей подлежащих выполнению за счет этих активов на определенный момент времени. Фонд должен данную величину рассчитывать раз в день

2) Цена ЧАктивов в расчете на 1 пай – цена пая которая определяется методом деления СЧА фонда на количество Финансы негосударственных пенсионных фондов паев.

В качестве вознаграждения управляющая компания вводит прибавки и скидки. Надбавка- деньги, которые УК просит дополнительную цена паев при их выдаче.

3 вопрос

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) создаются кредитными организациями в рамках услуг по доверительному управлению. Имущество ОФБУ обособлено от имущества банка, ОФБУ имеет отдельный корреспондентский счет. Производит более брутальную политику по Финансы негосударственных пенсионных фондов сопоставлению с ПИФами, ОФБУ – менее 15% на 1 эмитента (что акции, др.вложений). В большинстве случаев ОФБУ инвестирует в забугорные ценные бумаги, в т.ч. в зарубежную валюту, драгоценные металлы и производные денежные инструменты.

Новое ОФБУ может быть сотворено только кредитной организацией, которая в течении последних 6 лет находится в статусе Финансы негосударственных пенсионных фондов финансово размеренный банк согласно систематизации ЦБРФ. В качестве вознаграждения кредитная организация взимает комиссию в 2 –х формах- фиксированную либо зависимо от цены активов.

ОФБУ –более всераспространенная форма инвестирования.

12.03.12

Вкладывательная деятельность страховых компаний

Реализация страховой услуги имеет последующие специальные особенности:

1) Страхователь своими валютными средствами авансирует страховщика

2) Реализация услуги (выплаты страхового возмещения) отсрочено Финансы негосударственных пенсионных фондов во времени либо отсутствует

Потому страховая компания в течение некого периода времени обладает временно свободными от обязанностей финансовыми ресурсами, которые д/б инвестированы в целях получения дополнительного дохода.

Инвестирование страховщиком регулируется государством, т.к. страхователи не имеют способности держать под контролем вложенные деньги. Цель муниципального регулирования – минимизировать опасности в процессе размещения страховых Финансы негосударственных пенсионных фондов резервов.

Вкладывательным потенциалом страховой организации именуется совокупа денег, временно свободных от страховых обязанностей и применяемых для целей инвестирования, который рассчитывается методом вычета расходов на ведение дела, страховых выплат и заемных средств из величины собранных страховой организацией страховых средств.

На величину вкладывательного потенциала страховой организации влияют последующие причины:

1) Объем собираемых Финансы негосударственных пенсионных фондов страховых премий;

2) Структура страхового ранца

3) Сроки страховых договоров

4) Объем собственных средств страховой компании

5) Условия муниципального регулирования

6) Прибыльность страховых организаций

Для количественной оценки вкладывательного потенциала употребляются последующие характеристики:

1) Достаточность покрытия страховых резервов вкладывательными активами:

(инвестированные активы+ДС)/страховые резервы

Показатель отражает степень размещения средств за счет которых покрываются обязательства страховой организации. Показатель д/б Финансы негосударственных пенсионных фондов ≥ 1.

2) Рентабельность инвестиций = прибыль от инвестиц.деят-ти/ объем инвестированных активов. Нормативов нет, но больше 0, оценивается в динамике.

3) Толика инвестиций в своем капитале: вкладывательный доход/ СК.

В согласовании с законодательством РФ вкладывательная деятельность страховых компаний строится на принципах:

1) Принцип возвратности

2) Принцип ликвидности

3) Принцип диверсификации (чем больше форм вложений- меньше риска)

4) Принцип Финансы негосударственных пенсионных фондов прибыльности

Размещение страховых резервов допускается в последующей форме денежных активов. Правило 100Н – правило размещения страховых резервов страховой компании:

1) Муниципальные ц.б.РФ, субъектов РФ и муниципалитетов

2) Векселя коммерческих банков

3) Акции, облигации, жилищные сертификаты

4) Вкладывательные паи ПИФов, сертификаты ОФБУ

5) Толики в УК обществ (ОАО,ООО)

6) Неподвижное имущество

7) Толика перестрахования в страховых резервов

8) Зарубежная валюта и драгоценные металлы

9) Валютная наличность (3% от средств Финансы негосударственных пенсионных фондов)

Ограничения: на местности РФ д/б расположено более 80% средств. Исходя из практики страховой деятельности, доход от размещения страховых резервов должен составлять базу прибыли страховых компаний.

К главным денежным инструментам относятся банковские депозиты, облигации и акции.

Деньги негосударственных пенсионных фондов

См.ксерокопию

1.Цели и направления вкладывательной политики банков

2.Денежные ресурсы для Финансы негосударственных пенсионных фондов целей инвестирования и причины, действующие на их формирование.

1 вопрос

Основная цель вкладывательной политики банка повышение доходов от вложения ресурсов коммерческого банка при допустимом уровне риска. Для заслуги поставленных целей банк решает последующие задачки:

1) Обеспечить сохранность банковских ресурсов

2) Расширить ресурсную базу

3) Понизить риск методом диверсификации вложений

4) Уменьшить долю активов, не приносящих доход

5) Прирастить круг Финансы негосударственных пенсионных фондов клиентов, расширить воздействие на их деятельность, методом роли в совместных вкладывательных проектов в разработке и развитии компаний методом приобретения ц.б., паев и толикой роли

6) Получение дополнительного дохода при приобретении акций покупки филиалов, дочерних учреждений денежных институтов и других операций, обеспечивающих мобильное перераспределение ресурсов, экономия издержек и выход на новые Финансы негосударственных пенсионных фондов рынки.

В согласовании с основными задачками инвестиц. политики - определяет последующие направления вкладывательной деятельности:

1) Инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов и выплаты с прибыли

2) Инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала, в итоге роста рыночной цены активов банка

3) Инвестирование с целью получения дохода как в форме текущих доходов, так и Финансы негосударственных пенсионных фондов в форме приращения капитала (торговый портфель)

При осуществлении хоть какого вида вкладывательной деятельности коммерческий банк ориентируется на 3 главных критериев:

1)риск

2) доходность

3)ликвидность

2 вопрос

В качестве источников финансирования инвестиций, коммерческий банк может использовать как собственные так и завлеченные деньги, более размеренным и надежным источником служит свой капитал коммерческого банка, вторым по уровню стабильности Финансы негосударственных пенсионных фондов источником выступает длительные обязательства. Последующие - срочные и сбер депозиты либо вклады, межбанковский кредит и неснижаемый остаток средств до востребования.

Более нестабильным ресурсом является остатки депозитов до востребования, подверженных колебанию.

На формирование вкладывательных ресурсов влияют последующие причины:

1) Объем и структура ресурсной базы

2) Доходность сравнимых активов

3) Масштабы издержек на формирование, управление Финансы негосударственных пенсионных фондов вкладывательным ранцем

4) Нормативно-правовое регулирование

ЦБ РФ регламентирует вкладывательную деятельность коммерческих банков методом: определения приоритетных объектов инвестирования, методом установления экономических нормативов (Аннотация 110 И ) на внедрение ресурсов для приобретения акций, выдачи кредитов, резервирование средств под обесценивание ц.б. (чем выше риск по ц.б., чем огромную сумму необходимо бросить в резерве). В согласовании с Финансы негосударственных пенсионных фондов целями вкладывательной политики управление вкладывательным ранцем складывается из функций и задач обычных для хоть какого хозяйствующего субъекта (сбалансированность ранца, доходность и маленький риск).


finalnaya-vahta-pered-otpuskom-5-glava.html
finalnie-boi-sorevnovanij.html
finalnij-paleolit-i-mezolit-ohotniki-na-severnogo-olenya.html